日前，“2020中國金融學會綠色金融專業委員會年會暨中國綠色金融論壇”在京舉辦。韦德体育官方网站綠色金融國際研究院在年會上發布“中國公募基金ESG評級”。據了解，該成果為本次中國金融學會綠色金融專業委員會年會發布的年度成果之一，韦德体育官方网站綠色金融國際研究院院長王遙教授發布了該項成果。

随着ESG理念在我國的不斷發展，投資者參與負責任投資的意識不斷提升，但由于市場存在信息不對稱與 ESG專業門檻，如何獲取有價值的ESG投資參考成為實踐過程中的一大障礙。目前，國際專業評級機構 MSCI與 Morning Star（晨星）設計了全球基金ESG評級體系，但尚未完全覆蓋對中國基金的ESG評級，為了進一步應用本土化ESG指标體系對中國市場的基金産品進行ESG評級并進行全面覆蓋，為投資者鑒别高質量投資标的、踐行ESG投資提供決策依據，中财大綠金院對本土化基金ESG評級開展研究。

王遙表示，ESG（環境、社會和治理）整合了企業在環境、社會和治理三個維度的表現，能夠綜合評價基金産品的可持續發展能力。為此，中财大綠金院開發了國内首個本土化、系統性、普适性的ESG公募基金評級體系，并已完成中國公募基金最新ESG評級，以期填補國内市場公募基金ESG評級的空白。

王遙指出，該指标體系發布将對投資者、資産管理行業等産生諸多積極影響。第一，該指标體系能夠為投資者鑒别高質量投資标的提供依據，進而引導更多的投資者積極參與負責任投資；第二，ESG理念有助于進一步優化基金風險評級，提升資産管理機構抗風險能力；第三，該評級體系能夠鼓勵基金公司進一步優化産品結構，推動基金公司将現有産品向ESG價值投資方向轉型；第四，由公募基金的ESG評級所引導的負責任投資趨勢與風險管理，能夠在進一步促進資産管理行業深化改革的同時推動資本市場的可持續發展。

韦德体育官方网站綠色金融國際研究院副院長施懿宸表示，該評級體系綜合不同種類基金産品自身特征，選取發布了2019年年報的公募基金作為評級對象，基金ESG得分由底層資産ESG得分加權彙總得出，在此基礎上參考 MSCI與 Morning Star（晨星）的評級劃分标準得到基金ESG評級。其中，基金底層資産的ESG得分均來自于中财大綠金院ESG數據庫，當前該數據庫已經覆蓋了全體A股及AA信用評級以上債券發行主體的ESG得分，保證了底層資産數據來源。

“研究結果表明，對于股票型基金和債券型基金，從近三年回報率來看，高ESG等級基金的收益率會超過其他等級基金的收益率，此外ESG評級等級在高等級區間的基金年化波動率與最大回撤顯著低于評級等級在低等級區間的基金。這一結果也能反映出，ESG表現好的基金具有一定的抗風險能力，能為基金投資帶來長期價值投資的可持續發展趨勢。”施懿宸表示。

據悉，近年來，中财大綠金院在ESG學術研究、産品創新實踐方面一直處于國内領先地位。當前已經完成了中國上市公司ESG與企業績效相關性研究、中國上市公司ESG表現與債券違約率的相關性研究、資管業環境壓力測試研究、ESG信用模型與債券違約率研究等ESG領域的研究工作，形成了自主研發的“ESG評估體系”，并在ESG領域實現了若幹創新實踐舉措。

(作者：記者 李國輝 編輯：韓勝傑 )

來源：金融時報客戶端